Luego de varios días de caídas moderadas a fuertes, el Merval se acerca peligrosamente a los 1.000 puntos, soporte psicológico y técnico importante. Por otro lado, tenemos que el límite superior del canal de tendencia bajista se intersecta con este soporte de 1.000 puntos en los próximos días, por lo que nos encontramos en un momento peligroso, dado que si se quiebra el soporte de los 1.000 puede buscar nuevos mínimos (recordar que en octubre llegó a 840), pero por otro lado, si quiebra el límite del canal de tendencia puede subir fuertemente. Esto último se vería justificado también por los precios "baratos" de muchos papeles de empresas sólidas y líquidas. Aunque los analistas vienen repitiendo desde hace meses que los precios son "de remate", y siguieron bajando, por lo que hay que tener cuidado al respecto.
Veremos que sucede, por lo pronto, mucha cautela y timing.
Re: MERVAL
Una fuerte suba el martes, seguida de una nueva baja el miércoles ponen nuevamente al Merval cerca del piso de los 1.000 puntos, llegando a los 1.005 en el intradiario del miércoles y finalizando en los 1.019, en una rueda volátil.
TS registró una fuerte baja de -5.10%, mientras que APBR tuvo una suba de 2.7%.
El mercado está nervioso, por un lado los quiebres de soportes en el DJI, que llegó a niveles mínimos en 12 años, llevó a inversores a capitular, pero también a otros a aprovechar "gangas". La alta volatilidad refleja el estado de incertudimbre, temor tanto a desaprovechar oportunidades, como a no salir a tiempo antes de que la caída sea mayor.
Oswald
Re: MERVAL
El comentario del día 24 de Febrero sigue vigente, el Merval no muestra una clara tendencia y se debate entre quebrar el soporte de los 1.000 puntos, o bien subir alejándose del mismo; todavía la tendencia no está clara. Ayer 26 de Febrero el Merval tuvo un comportamiento negativo de la mano del TS (-3.46%), a pesar de que muchos papeles subieron (el índice MAR fue positivo), esto se debe a la alta ponderación de TS en el índice. El volumen fue bajo
Oswald
Re: MERVAL
El viernes 27/2, luego de una apertura que asustaba por las bajas como en TS, las cotizaciones fueron ganando terreno para dejar al Merval en un leve positivo, el cual cerró en 1019.
Sin embargo lo importante está hoy, dado que nos desayunamos con la noticia de histórica pérdida de AIG, que presentó la mayor pérdida trimestral de la historia corporativa de Estados Unidos, y con la noticia de que los beneficios de HSBC también fueron fuertemente golpeados por la crisis financiera, dado que cayeron 62% en el 2008. Estos datos se vieron reflejados en las bolsas asiáticas y europeas, las que están cayendo alrededor de (-3%) todas. Estamos ante otro lunes negro...
En este marco, es inevitable que el pesimismo no llegue al Merval y probablemente perforemos el soporte de los 1000 puntos en el día de hoy. Mas teniendo en cuenta que esta semana era clave desde el punto de vista técnico para el Merval, que se está por definir entre bajar por debajo de los 1000 o bien superar la linea de tendencia negativa para buscar un nivel superior, no es probable que durante esta semana siga con el comportamiento atendencial de los últimos días.
El Bovespa ya abrió con una caída del (-1.35%), veremos que sucede aquí.
Oswald
Quiebre de Soportes
Lo que temíamos antes de la apertura de ayer ocurrió. El DJI quebró los 7.000 puntos y el Merval quebró los 1.000, cayendo -7.41%. Este quiebre le pegó fuerte al Merval debido a la gran ponderación de las petroleras APRB y TS que además se vieron perjudicadas con una fuerte caída del precio del petróleo del -10%. A pesar de que era previsto un quiebre de soportes, asustó la magnitud de la caída y el comportamiento intradiario, que en ningún momento atinó a dar un límite a la baja y aún menos a insinuar un rebote.
El DJI no tiene soporte a la vista y por lo tanto desde el punto de vista técnico no se sabe si estamos frente a un abismo aún mayor. En las crisis se suele comparar con crisis anteriores para intentar predecir cuándo ocurrirá el ansiado rebote, hasta ahora el Dow ha superado a todas las anteriores hasta llegar a la crisis del 29, con una caída del 50%. Si el DJI supera ese límite histórico nos encontraríamos ante una situación (desde este punto de vista) sin precedentes por la magnitud de la caída. Es decir, ya no habría punto de referencia con el pasado. Desde el punto de vista fundamental, las cosas todavían o están claras, dado que aún es necesario que ocurra un saneamiento en grandes empresas y puede que estatizaciones de facto se transformen en estatizaciones de derecho.
Con respecto al Merval, aún tenemos un soporte reciente, el de los 830 puntos. Es decir, aún tenemos margen de caída, un límite psicológico al cual aferrarnos para esperar un rebote. Puede que aún estemos dentro de un período de acumulación necesario para que ocurra el rebote, el cual de producirse es probable que sea rápido y con figuras como H-C-H invertido, W o V.
Sin embargo en lo inmediato la situación sigue siendo muy riesgosa como consecuencia del quiebre de los 1.000 aquí, con margen de caída, y de los 7.000 en NY, sin un soporte a la vista. Es probable que los próximos días sean de mucha volatilidad.
Oswald
Re: MERVAL
Ayer Martes 3/3 el Merval volvió a caer luego de la paliza del lunes, cerrando en 930 (-1.44%). Preocupa que el lunes haya caído mas que el resto de los mercados, y que el martes siguó cayendo a pesar de que el Bovespa subió levemente y que el DJI tuvo una caída marginal.
Nuevamente, el papel de TS fue importante y explica gran parte de la baja del Merval (TS tiene una ponderación del 43.75% en el Merval). TS cerró en 28.65, acercándose aún mas al mínimo de noviembre. APBR subió.
Repito que el Merval aún tiene margen para seguir cayendo, por lo que para aquellos que lo miran de afuera, sean muy cautelosos y pueden esperar unos días mas para no correr riesgos.
Oswald
Re: MERVAL
Fuerte rebote el 4/3; el Merval subió +6% con volumen. Luego de dos sesiones con fuertes caídas. Hace unos días anticipaba elevada volatilidad, por lo que no me confío de esta suba, los mercados están aún nerviosos y por lo tanto la volatilidad va a continuar.
La suba fue acompañada también de fuertes subas en el resto de los mercados, el bovespa subió +5.30% y el DJI +2.2%.
Volviendo al Merval, nuevamente la elevada ponderación de TS afectó al índice, dado que TS subió +6.6%, terminando en $30.55, aunque no salió del canal de tendencia bajista (de corto plazo) en el que se encuentra desde comienzos de Febrero, cuando llegó a cotizar $41.90.
No hay que confiarse de esta suba, quizás falte para el verdadero rebote, aunque en cierto modo aleja un poco los temores de que el Merval quiebre el soporte de los 820-830 puntos.
Oswald
Re: MERVAL: no confiaba de la suba
El merval cayó 3.18%. No me confiaba de la fuerte suba del miércoles. El DJI no tiene piso y arrastra al resto de los mercados. Cayeron la mayoría de los papeles.
TS cerró en baja acercándose nuevamente (y peligrosamente al mínimo de octubre). (Tendrá que hacer un doble piso??).
TECO2 cerró con una suba en $5,40, cuando hace dos días cerró en $4.90, probablemente porque el lunes presenta balance y se espera que no sea tan malo para el precio de la acción (hace doce meses cotizaba en $13 - $14).
Seguimos en una situación de riesgo principalmente debido a la situación del DJI que quebró todos los soportes y parece no tener fondo. Hasta que el DJI no deje de caer, el Merval (y el resto de los mercados) no se va a recuperar.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval parece resistir a pesar de que el resto de los mercados importantes están cayendo. Tanto el viernes como hoy, aunque la situación sigue siendo negativa:
- El DJI no deja de caer, luego de quebrar soportes.
- La suba del Merval es debido principalmente a papeles petroleros que tienen mucho peso en el índice (TS y APBR), que se ven beneficiados por el precio del petróleo.
También hay que tener en cuenta que la devaluación del peso juega a favor del índice, pero no a favor de los resultados de los inversores. En este sentido, acciones como TS y APBR son preferibles debido a que están libres del riesgo cambiario.
Los resultados presentados por TECO2 no fueron los que esperaba el mercado (ver comentario anterior), por lo que la acción cae un 6% luego de haber subido fuertemente en los últimos días.
La situación sigue siendo negativa, con excepción de TS y APBR que parecen estar mejor paradas que el resto de los papeles. TS sigue estando cerca del mínimo del año pasado, y la relación TS/APBR es muy baja, por lo que puede aparecer como una oportunidad para aquellos que estén dispuestos a asumir riesgos.
GRÁFICO DEL MERVAL
Oswald
Re: MERVAL
El Merval cayó -1.28% y cerró en 952, en sintonía con las caída a nivel mundial. El DJI cayó -1.21%.
La volatilidad se mantiene elevada y la situación sigue siendo muy complicada. El DJI sigue cayendo fuertemente y no sale del canal bajista en el que se encuentra desde comienzos de febrero (ver gráfico), cuando estaba en los 8250 ptos, para bajar a 6500 el 9 de marzo.
Hoy los mercados abrieron en alza, hay que seguir con cautela la evolución del mismo; para aquellos que operan en el corto plazo, cuando se produzca el rebote va a ser rápido y fuerte, pero hay mucha volatilidad, ya ha sucedido que quienes entran confiando en la fuerte apertura al alza, el intradiario los decepciona. Para los que operan en el largo plazo, deberían esperar a ver si sus indicadores confirman el cambio de tendencia.
![dji](http://img228.imageshack.us/img228/5130/41186836.png)
Oswald
Re: MERVAL
Luego de la fuertísima suba del martes, el miércoles el Merval terminó casi sin variación, en sintonía con el DJI.
Estamos ante un momento clave, ya que el lúnes puede haber sido un mínimo histórico para el Dow, aún por confirmar en estos días. Si es así, el Merval tiene buenas perspectivas. Considero que es mas probable que haya sucedido esto (a pesar de la indefinición de ayer), a que se trate de un pull-back.
Puede que estemos ante una oportunidad de compra, cada uno sabrá manejar sus riesgos y analizar su situación particular. Sin intentar dar consejos, yo estoy comprado pero atento.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval subió un +2% y el DJI un +3.46%. Ayer, antes de la apertura del mercado, decía que era mas probable que estos mercados continúen la suba con la que vienen desde el martes, a que se trate de un pull back, y esto sucedió; el DJI parece habe fijado un mínimo que servirá como soporte futuro.
Lo único es que el volumen todavía no aumentó, por lo que técnicamente no podemos hablar de reversión.
En el futuro inmediato, considero probable que el DOW busque nuevamente los 8.000 y el Merval acompañe esta suba. Sin embargo, estamos en un período de nerviosismo y alta volatilidad, por lo que debemos estar prevenidos para actuar rápidamente. Para quienes aún no hayan entrado y deseen tomar posiciones de riesgo, no se demoren, puede que aún estemos cerca de un mínimo.
Oswald
Re: MERVAL
Cuarto día de suba consecutivo, acompañando al DJI. El Merval cerró en 1043.
El DJI claramente ha salido del canal bajista en el que se encotraba desede comienzos de febrero y que venía arrastrando al resto de los mercados, con una fuerte suba de 4 días consecutivos. El Merval necesitaba de esta suba para poder superar los 1.000 puntos y es probable que hoy supere la resistencia dinámica bajista, en cuyo caso las perspectivas de corto plazo serán muy favorables.
TS también mostró una recuperación importante luego de tocar el mínimo de $26-$27 (el mismo que había tocado en noviembre), para subir desde $28.65 a $34.45 (+8.45%) en nueve rondas, siendo las últimas cuatro positivas.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval bajó -0.91%. La rueda era positiva en la mayoría de las plazas hasta que noticias negativas generaron una toma de ganancias.
Por el momento no considero que sea momento para salir pero si para estar atentos, la volatilidad sigue siendo elevada. Es normal que luego de cuatro rondas con elevadas subas haya toma de beneficios.
TS cerró en 34.15 con una leve baja, y APBR en 54.75 también con una leve baja
Oswald
Re: MERVAL
El índice Merval registró una suba de +1.74% con bajo volumen.
Vemos que el Merval parece haber quebrado la resistencia dinámica y sigue subiendo desde que tocó el mínimo.
En el gráfico siguiente vemos el comportamiento de TS, que aún se encuentra dentro del canal de tendencia bajista. Los próximos días van a ser claves para TS, ya que si logra superar el límite superior del canal, las perspectivas en el corto plazo son buenas.
Hoy TS abrió a la baja. Recordar la fuerte ponderación que tiene TS en el Merval, por lo que su comportamiento influirá mucho en lo que suceda con el Merval.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval sube (+2.3%) a 1084 puntos impulsado por TS (+4.20%) y APBR (+3.80%) y PBE (+4.55%), fuerte baja de GGAL (-4.18%).
Las perspectivas son buenas para TS debido a que salió con fuerza del canal de tendencia bajista, vamos a ver si continúa el alza. Lo mismo se aplica para el Merval.
GGAL opera con una fuerte baja (-4.18%). Ignoro a que se debe esto.
Oswald
Re: MERVAL
El merval terminó con una suba de (+1.23%), pero principalmente debido a los "petroleros extranjeros" APBR y TS, ya que los papeles argentinos cedieron: el MAR cayó (-1.30%). TS y APBR suben en parte debido a la suba en el precio del petóleo, lo que hizo que el Merval se despege de Wall Street.
Mantengo la posición que anuncié el 12 de Marzo. Sigo considerando que las perspectivas son buenas para quienes deseen entrar al mercado con las precauciones de cada caso en particular. Ojo con TS que parece tener una resistencia, aunque no muy fuerte, a los $40 (ver gráfico arriba) y viene subiendo desde menos de $30, por lo que a los $40-$42 puede haber una toma de ganancias "normal" (a no sorprenderse después).
Oswald
Re: MERVAL: Las perspectivas siguen siendo buenas
Muy buena suba de (+5.14%) acompañando al DJI, que subió (+6.90%) por el plan de rescate bancario de Obama.
El Merval subió impulsado por TS y APBR, las "petroleras extranjeras". El petróleo subió. Sin embargo, las acciones "argentinas" no acompañaron tan bien al Merval, salvo TECO2, y es que el clima local se está enrareciendo. Si bien mencionamos anteriormente que las perspectivas para el Merval eran positivas, y que era necesario que DJI deje de caer y lo hizo, esta era una condición necesaria pero no suficiente. El conflicto con el campo, el adelantamiento de las elecciones jugaron en contra de las acciones argentinas, a pesar que desde el punto de vista técnico tienen buenas perspectivas. Los bancos en particular se vieron perjudicados por la caída en las cotizaciones de los bonos, que vienen en picada debido al adelantamiento de las elecciones y al empeoramiento de la situación fiscal. A pesar de esto las perspectivas siguen siendo buenas. La perspectiva para el Merval es mejor aún debido a la fuerte ponderación de TS y APBR.![merval](http://img17.imageshack.us/img17/9276/merval.png)
Oswald
Re: MERVAL
Luego de una rueda en que el Merval estuvo en su mayor parte negativo, al final logró recuperarse y cerró (+0.7%). Este comportamiento volátil siguó al comportamiento del DJI. En un momento de la rueda, todas las cotizaciones estuvieron en rojo. Debido a la baja en el precio del petróleo, APBR perdió (-1.5%), aunque TS avanzó a (+39.80).
TS se encuentra cerca de una resistencia dinámica ($43 - $40) -ver gráfico-, por lo que habrá que estar atentos ante un cambio de tendencia (a pesar de que en el largo plazo las perspectivas siguen siendo favorables). La relación APBR/TS subió.
Muy buena performance de TECO2, que cerró a $5.94 con una suba del 7%.
Creo que las perspectivas siguen siendo buenas.
Oswald
Re: MERVAL - Precaución
Precaución y analizar posible toma de ganancias.
Desde que anuncié mi señal de compra (12 de Marzo), el Merval subió 13%, ahora mi señal es toma de ganancias para quienes operan en el corto plazo. En el largo plazo la perspectiva sigue siendo buena para algunos papeles.
El viernes muchos papeles argentinos tuvieron rendimiento positivo, continuando con el excelente rendimiento del jueves. No sucedió lo mismo con TS y APBR, que se acoplaron al DJI. Ya anuncié que TS se encuentra cerca de una resistencia, veo mas probable que no la quiebre.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval cerró el lúnes con una fuerte baja y el martes casi neutro (+0.23%).
En el corto plazo sigo pensando que no es momento de compra. En mi caso cerré posiciones en varios papeles (toma de ganancias), mientras que en otros quizás venda hoy dependiendo de su comportamiento. Si bien considero que en el largo plazo las perspectivas no son malas para quienes quieran asumir riesgos, en el corto plazo quizás sea momento de estar algo líquidos para esperar nuevas oportunidades de compra mas abajo.
Oswald
Re: MERVAL
El Merval subió 5,49% con un aumento del volumen. TS se llevó mas del 50% del volumen.
La suba del Merval se debió principalmente a la suba del precio del petróleo y por consiguiente de TS y APBR.
En mi mensaje del 30 de Marzo anuncié que iba a tomar ganancias y efectivamente vendí mis acciones de TS (aunque mantuve otras del merval), y me equivoqué, porque luego de que TS se saliera del canal alcista de corto plazo, regresó al mismo con una fuerte suba (que hizo subir al merval). Ahora está muy cerca del límite superior del canal de largo plazo, zona conflictiva y abrá que ver qué sucede ahí. Yo voy a esperar a ver que pasa ahí, y quienes hayan mantenido la posición, deben estar atentos a esa zona.
APBR también subió impulsado por el petróleo.
También se debe mencionar que el índice merval fue actualizado, teniendo ahora aún mayor ponderación TS y APBR (los papeles "petroleros extranjeros". El reajuste se realiza cada trimestre teniendo en cuenta el volumen de los últimos seis meses. El merval pasará de tener 14 a tener 11 empresas. Como muchos inversores negocian papeles vinculados al petróleo para escapar del riesgo argentino, el Merval no es un reflejo de lo que sucede con la economía local, sino con lo que sucede con las empresas vinculadas al sector petrolero. El 60% del merval es petrolero y 46% de Tenaris. Algo parecido sucede con el Merval Argentina, un índice creado para evitar la concentración, porque tiene un 40% de bancos.
Oswald
Re: MERVAL
El merval cayó (-0.99%) y actualmente está cayendo (-2.35%). TS cae (-4%), cotizando en $4.70. Y es que como comenté anteriormente, esa zona representa una importante resistencia. DJI cae fuertemente (-2.04).
Oswald
Re: MERVAL
El índice Merval de acciones de las empresas líderes de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires abrió hoy con una bajada del 0.70 por ciento, hasta las mil 188.57 unidades.
A las 11.35 se habían negociado las acciones de ocho empresas, con un balance de siete en bajada y una sin cambios, en operaciones por 1.045.121 millones de pesos (unos 282.465 dólares).
En el panel líder los papeles que más bajaban eran los de Petrobras Energía (4.22%), Edenor (1.35%) y Tenaris (0.82%), mientras subían las acciones de Pampa Holding (1.32%).
Re: MERVAL
Gracias anónimo por tu comentario.
Bueno, la situación no está clara. TS cayó (-4.48%). Cerrando en $40.45, acompañando la caída del DJI de (-2.51%). Y es que próximamente se prensentan balances que se espera no sean buenos, y a pesar de que los precios ya habían incluído estas expectativas, ante las recientes subas los inversores prefieren tomar ganancias y esperar.
No creo que sea momento para entrar.
Oswald