Es bastante largo. Pero básicamente la impresión de dinero para financiar el déficit fiscal tiene (muy probablemente) consecuencias negativas como inflación y devaluación, por lo que el efecto termina siendo perjudicial (los países latinoamericanos aprendieron esto a la fuerza).
Para analizar esto del modo tradicional se puede usar el modelo IS-LM con tipo de cambio fijo o flexible.